（一）学前教育需求与政府资源供给的错位，民办幼儿园满足中高端服务需求

    1、矛盾1=日益增长的需求VS有限的幼儿园资源

    在 1979 年放开民办园限制后很长一段时期内，学前教育的主要矛盾是幼儿园数量不能满足适龄儿童的教育需求。 截至2010 年，我国幼儿园在园人数约占全部适龄儿童的 62%，学前教育行业的供给显著小于需求。 根据联合国教科文组织发布的《全民教育全球监测报告》 ， 全球四分之三的国家毛入园率达到了 75%以上。

1993-2016年我国幼儿园教育的普及率

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国民办幼儿园产业市场行情动态及投资前景预测报告》

    2、矛盾2=消费升级需求VS普惠性幼儿园资源

    教育经费聚焦满足普惠性需求， 民办园市场空间逐渐转向中高端需求。 2017 年 4 月出台的《关于实施第三期学前教育行动计划的意见》 提出“到 2020年，全国学前三年毛入园率达到 85%，普惠性幼儿园覆盖率达到 80%左右”的任务目标。随着我国持续增加对幼儿园的财政性教育经费， 2016 年我国学前三年毛入园率已达到 77.4%，剩余的未入园儿童以处境不利幼儿（包括农村幼儿、流动儿童、留守儿童、残疾儿童等） 为主， 由于该群体的经济能力有限，只能通过政府财政手段提供对应的学前教育资源。

    随着我国公办幼儿园资源不断积累，中低收入人群的普惠性学前教育需求在长期来看终将由政府满足供给， 而民办幼儿园的市场空间将逐渐转向公办园难以满足的中高端需求。

2010-2016年我国幼儿园教育经费

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2010-2016年我国幼儿园在园生数和毛入园率

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    学前教育消费升级，优质幼儿园需求溢出。学前教育消费升级体现在家长教育消费的增加和教育理念的变化，家长越来越注重培养孩子的性格习惯和沟通能力。根据《2017 中国家庭教育消费白皮书》 的调查数据， 学前教育支出约占家庭年收入的 26.4%。由于公办幼儿园着力解决普惠性需求，能满足家长对教师素质、课程项目、园所环境等各项要求的优质公办园所极其有限，因此“入园难”成为诸多家长的痛点。民办幼儿园的市场空间就在于这些中高收入家庭对优质学前教育资源的需求。

家长对于孩子教育方面的需求

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学前教育支出占家庭年收入比例

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    （二）民办幼儿园的行业趋势：2021年市场规模近3000亿，约 20%为中高端民办园

     民办幼儿园 2021年在园人数达3400万人，年均复合增速约 7%。 2016 年我国幼儿园的在园人数共计4414万人，其中民办幼儿园的在园人数为 2438 万人，占比约 55%。根据《国家教育事业发展“十三五”规划》提出的目标，2020年我国学前三年的毛入园率要达到 85%、 在园人数要达到 4500 万人。根据测算，2021 年我国民办幼儿园的在园人数将达到 3400 万人，年均复合增长率为 6.9%。

2011-2021年我国民办幼儿园的在园人数

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    民办幼儿园 2021 年市场规模近 3000 亿元，年均复合增速约 15%。根据测算，2016 年我国民办幼儿园的市场规模达到 1470 亿元，从 2011 年至 2016 年的年均复合增长率为 22.4%。考虑到民办幼儿园将逐渐转向中高端市场，其对应的生均学费预计由 2016 年的 6030 元增长至 2021 年的 8776 元，至 2021 年我国民办幼儿园的市场规模将达到 2984 亿元，年均复合增长率为 15.2%。

2011-2021年我国民办幼儿园的市场规模

数据来源：公开资料整理

    民办中高端幼儿园 2020 年约有 3.5万所。在幼儿园数量不能满足适龄儿童需求的矛盾背景下，学前教育市场的竞争并不激烈，行业中存在大量满足“溢出需求”的低水平层次的民办幼儿园。随着国家持续增加对幼儿园的财政性教育经费，预计未来幼儿园的产业结构将发生较大的转变：约 80%的园所为公办园和普惠性民办园，约 20%的园所为中高端民办园。 预计至2020年，我国民办中高端幼儿园的数量将达到3.5万所。

我国民办幼儿园的平均在园人数